Le informazioni contenute nella Centrale dei Rischi, oggi più che mai, possono veramente decidere delle sorti di un’impresa, attraverso la loro influenza discriminante nelle decisioni di concessione e/o di revoca degli affidamenti da parte del sistema bancario. In questo contributo si vuole fornire una guida «operativa», sotto forma di 10 mosse da attuare, per le imprese che abbiano la necessità di migliorare la qualità della propria posizione presso la Centrale dei Rischi per poter continuare ad usufruire del credito bancario.

L’articolo descrive i principali strumenti,introdotti dalla riforma della legge fallimentare, utilizzabili dalle imprese che si trovino in uno stato avanzato di crisi,e analizza il caso di accesso alla procedura concorsuale di una di queste,la Samosim Srl.

Il caso Macnoi Srl,rappresenta l’esemplificazione di quelle aziende che,come conseguenza della crisi che sta investendo tutti i mercati,dovranno essere abili nel trovare fonti alternative all’indebitamento bancario per superare le criticità e sostenere l’attività.

Dal 15 settembre 2009 e` diventato operativo l’Avviso comune, l’accordo siglato il 3 agosto 2009 tra l’Abi, il Governo e le principali associazioni imprenditoriali, che prevede una serie di importanti provvedimenti finanziari a favore delle piccole e medie imprese colpite dalla difficile congiuntura negativa attuale. Tra la fine di novembre ed i primi di dicembre sono stati divulgati i primi dati ufficiali sul monitoraggio dell’iniziativa, sia dall’Abi che da Confindustria, dati che si cerchera` di sintetizzare ed interpretare in questo secondo contributo dedicato al tema.

Attraverso l’esempio della Rainy SpA si illustra il caso di un’azienda che trovandosi ad affrontare una situazione di grave crisi finanziaria riesce ad uscirne in tempi rapidi mettendo in pratica alcune strategie fondamentali e risolutive.

Il 15 settembre è diventato operativo l’accordo per la sospensione e l’allungamento dei debiti delle PMI, siglato il 3 agosto dall’Abi, dal Governo e dalle principali associazioni imprenditoriali. Ad oggi circa il 94% degli Istituti ha aderito a tale accordo e le PMI che rispettano i requisiti richiesti possono già presentare le domande per accedere ai benefici previsti. Si descrivono sinteticamente i punti salienti di tale accordo, fornendo alle imprese interessate tutti gli elementi necessari per valutare l’opportunità di accedervi e per prepararsi nel migliore dei modi al confronto con il sistema bancario.

Con questo contributo si vogliono riportare i risultati di un’indagine approfondita condotta, a cavallo tra la fine del 2005 ed i primi mesi del 2006, su un campione di 60 imprese dell’Emilia Romagna, che hanno deciso di farsi «misurare lo stato di salute» dal punto di vista dei requisiti che assumeranno maggiore rilevanza con l’entrata in vigore del nuovo accordo di Basilea 2, ai fini di individuare sia i principali rischi cui potranno incorrere a partire dal 1° gennaio 2007, sia le principali nuove opportunità che, da quella data in poi, potranno sfruttare.

Alla luce della ormai prossima entrata in vigore del nuovo accordo di Basilea 2 per la regolamentazione dell'accesso al credito, diventa fondamentale per l'impresa analizzare criticamente il proprio "parco banche", la fine di reimpostare le politiche di relazione e comunicazione con gli Istituti di Credito

Mancano pochi mesi ormai all’entrata in vigore del nuovo accordo di Basilea 2, che avrà importanti ricadute sull’evoluzione del rapporto tra banca e impresa. Ma che cosa possono fare già oggi, concretamente, le imprese per prepararsi in maniera adeguata all’appuntamento? Con questo contributo si forniscono alcune linee guide operative ed organizzative per implementare, all’interno dell’impresa, un progetto di autovalutazione e miglioramento del rating

I sistemi di “credit rating”, recentemente introdotti dalle banche, servono agli istituti di credito stessi per allocare il capitale e fare un prezzo connesso al rischio del cliente. Se le aziende imparano ad utilizzare tali parametri per realizzare auto-diagnosi possono adeguarsi agli standard richiesti al fine di minimizzare i propri costi e non essere penalizzate sotto il profilo della disponibilità di credito.

La necessità di valutazione del rischio da parte delle banche, resa più puntuale ed accurata dalle nuove regole sui requisiti patrimoniali, può innescare in azienda una serie di riflessioni ed attività volte ad ottimizzarne la capacità di credito

Le imprese italiane, nonostante le nuove opportunità, appaiono ancora troppo legate alle banche quali principali fonti di finanziamento. Il mercato, offre oggi però alle piccole e medie imprese, vero tessuto della realtà aziendale italiana, forme di finanza maggiormente “innovative”; se ne illustrano alcune.

Attraverso una recente indagine si è cercato di valutare in che misura banche e imprese arriveranno preparate alla scadenza di Basilea2 . I risultati poco confortanti hanno messo in evidenza quanto bisogno di informazione e di consapevolezza vi sia ancora sull'argomento soprattutto da parte di quella vasta realtà italiana composta dalle piccole e medie imprese.

Obbiettivo di questo contributo è quello di analizzare le principali fasi, le attività chiave ed i connessi aspetti critici che le aziende italiane dovranno affrontare per costruire un processo di comunicazione finanziaria che abbia lo scopo di ottenere un miglioramento gestionale e che serve ad incrementare la percezione del valore aziendale.

L'implementazione del processo di comunicazione finanziaria, indirettamente richiesto da diverse e nuove esigenze manifestate dal sistema impresa, può fornire interessanti spunti per cogliere anticipatamente segnali di malfunzionamento dell'azienda.

Un'indagine effettuata su un campione di 80 piccole e medie imprese mette in luce il grado di preparazione delle aziende italiane ad affrontare “l'evento Basilea2”: molte aziende non hanno ancora compreso le "regole del gioco" ma potranno cogliere l'opportunità di migliorare i loro processi di comunicazione finanziaria attraverso le informazioni di tipo quantitativo, qualitativo e comportamentale che alimentano il tanto "sospirato" rating.

Quella che appare come una vera e propria “sfida” per banche e imprese va accolta in primo luogo cercando di ottimizzare la comunicazione : imprescindibile da un lato lo sviluppo di una maggior sensibilità e trasparenza nella valutazione dei progetti aziendali, e dall'altro, l'implementazione di un vero e proprio processo di comunicazione finanziaria. Proponiamo in tale ambito alcuni passaggi fondamentali per facilitare la convergenza delle due principali parti in causa.

In seguito a quanto sancito dall’accordo di Basilea banche e Istituti di Credito debbono oggi, tra le altre cose essere più severi nel valutare eventuali attribuzioni di crediti alle imprese.

La ridefinizione delle strategie competitive da parte delle banche deve tener conto di una nuova configurazione dell’offerta, suggerita dai diversi segmenti d’imprese clienti. Una migliore comprensione del fabbisogno delle PMI, quindi, rappresenta uno spunto per ripensare, da entrambe le parti, il rapporto banca-impresa.

ll’interno degli istituti di credito la macroarea d’affari connessa all’attività con le imprese non finanziarie ha ormai assunto un ruolo chiave ai fini dell’innovazione dei gruppi bancari. In tale ambito, si analizza un nuovo approccio alla segmentazione della clientela indispensabile per l’implementazione della relativa pianificazione strategica.

A disposizione delle imprese che intendono realizzare progetti nuovi e potenzialmente redditizi esistono differenti strumenti. Presentiamo per passi significativi, la procedura che un’azienda deve seguire qualora decida di presentare domanda per l’ottenimento di finanziamenti agevolati.

La conclusione del processo di unificazione monetaria recherà, tra gli altri vantaggi, anche l’opportunità per le imprese italiane di accedere a fonti di finanziamento estere, ampliando in tal modo possibilità e conoscenze delle stesse.

L’analisi, l’interpretazione e l’utilizzo delle informazioni presenti nel bilancio consolidato possono fornire adeguato supporto ai processi decisionali interni al gruppo. L’articolo presenta le fasi per la conduzione di una profonda analisi finalizzata a produrre spunti per l’implementazione del sistema di programmazione e controllo di gestione.

La gestione dell’attivo o con la tecnica della securitisation” minimizza i costi e permette di creare risorse finanziarie a fronte di titoli rappresentativi del credito commerciale.

Alla luce della recente evoluzione della cartolarizzazione dei crediti nel mercato domestico, si analizzano i vantaggi e gli eventuali pericoli legati all’utilizzo di tale strumento, nonché le prospettive di sviluppo, fortemente influenzate dall’introduzione della nuova normativa e dal processo di "concentrazione" in atto nel sistema bancario italiano.

L’entrata in vigore della nuova legge sulla securitization apre prospettive molto interessanti, tuttavia per un definitivo “lancio” di questo prodotto in Italia manca ancora uno strumento decisivo: un mercato telematico domestico per la contrattazione regolamentata dei titoli garantiti da crediti, i cosiddetti Asset Backed Securities (ABS).

Quali meccanismi finanziari si nascondono sotto la quotazione dei punti a termine e che benefici può trarre la gestione valutaria da un corretto utilizzo del fattore tempo nella copertura del rischio di cambio?

Esistono significative relazioni fra processi di sviluppo delle imprese e processi di gestione e controllo del loro equilibrio finanziario. Lo sviluppo aziendale dovrebbe essere supportato anche da complete informazioni di natura finanziaria prospettiche che solo un modello di pianificazione e programmazione finanziaria innovativo, non imbrigliato da logiche contabili, può produrre.

Nell’analisi dei bilanci consolidati non è possibile ricorrere ai medesimi metodi utilizzati per i bilanci “ordinari”; per affrontare tali valutazioni viene proposto un processo di analisi strutturato che ricorre a nuovi indici e specifiche relazioni tra i valori di bilancio.

Lezione 1 - Le analisi a consuntivo: tecniche e metodi Lezione 2 - Le analisi a consuntivo: finalità e strumenti Lezione 3 - I modelli di programmazione e pianificazione Gli articoli illustrano le principali tecniche, i metodi più diffusi e gli strumenti più adeguati per controllare, programmare e pianificare i flussi di cassa in una piccola-media azienda. Nelle prime due lezioni vengono descritte, nel dettaglio, le fasi di lavoro da affrontare ed i problemi più significativi da risolvere per definire il profilo finanziario consuntivo aziendale. Attraverso l’utilizzo di un caso aziendale si mostrerà infine come costruire ed interpretare il rendiconto finanziario consuntivo aziendale. La terza lezione presenta invece un quadro di riferimento per l’applicazione delle logiche , delle tecniche e dei modelli necessari per lo sviluppo e per l’implementazione della programmazione e delle pianificazione dei flussi finanziari. Mediante lo svolgimento di un caso aziendale si mostrerà, infine, come costruire e interpretare il rendiconto finanziario preventivo aziendale.

Lezione 1 - Descrizione e impostazione di casi aziendali Lezione 2 - Verifica numerica e applicazioni aziendali L'articolo, organizzato su due numeri, presenta tre casi aziendali e per ognuno di essi mostra il business plan sia nella parte descrittiva che quantitativa. Il business plan è uno strumento indispensabile per coltivare il processo di pianificazione. Pianificare in modo efficace significa definire le azioni necessarie e sufficienti per realizzare gli obiettivi dell’azienda. Il punto di partenza per lo sviluppo dell’intero processo è quindi costituito dalla definizione degli obiettivi. Questi ultimi devono essere recepiti dal business plan che deve esplicitare le azioni finalizzate al raggiungimento degli obiettivi economico-finanziari concordati, fra management e azionista, oppure, in imprese di dimensioni minori, obiettivi stabiliti dall’imprenditore. Attenzione però; una buona pianificazione non deve indicare solo gli obiettivi numerici da perseguire (i "cosa"), ma anche necessariamente le modalità con cui perseguirli (i "come").